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주식명가(名家) 입니다.

현재 보유하고 있지 않은 종목이지만, 저희 가족분들의 문의가 많은 종목

LG이노텍 관련 안내드립니다.

LG 이노텍: 다시 볼 때이다. 

- 2023년 1Q 영업이익(1,475억원)은 추정을 상회, 전장은 흑자전환 추정 

- 2023년 하반기 영업이익은 862%(hoh) 증가 추정, 실적 가시성 높음 

- 아이폰15 사양 변화(P) 및 물량(Q) 증가 추정에서 최대 수혜  

투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 380,000원 유지 

2023년 주당순이익을 종전대비 2.3% 상향, 목표주가 380,000원(2023년 주당순이익 (EPS)에 목표 P/E 11배 적용) 

및 투자의견 매수(BUY) 유지. 2023년 1분기 영업이익 추정치 상회 및 전장 사업의 흑자전환(qoq/yoy)

명확한 하반기 매출/이익 증가로 현 재의 밸류에이션은 저평가

다시 봐야할 시기로 판단 2023년 하반기 영업이익은 862%(hoh) 증가 : P(ASP) & Q(물량) 증가 연결

2023년 1분기 영업이익은 1,475억원(-59.8% yoy/-13.3% qoq)으로 종전 1,135억원과 

최근 낮아진 컨센서스 대비 상회 추정. 

매출은 4.35조원(10.2% yoy/- 33.5% qoq)으로 추정. 

아이폰14 판매 둔화로 광학솔루션의 매출이 감소하여 영업이 익은 감소(yoy/qoq)하나 추정대비 상회 예상. 

또한 전장사업이 믹스 효과 및 비용 절 감으로 흑자전환(영업이익)도 긍정적 평가 

아이폰14 판매 둔화로 2023년 2분기 실적은 부진하나 현 주가에 선반영 판단. 

이제 는 2023년 하반기 매출과 영업이익이 확대, 아이폰15 생산과 ASP 상승에 주목, 긍정적인 시각으로 전환. 

2023년 하반기 매출은 59.9%(hoh), 영업이익은 862%(hoh) 씩 증가 추정. 

다른 IT 기업대비 실적 추정에 가시성이 높음 애플 아이폰15는 아이폰 14대비 판매 증가 예상
그리고 ASP 상승 요인

①폴디드 줌 카메라의 신규 적용 및 OIS 내재화 

② 4800만 화소 적용은 4개로 확대 

③프로 모델(프로 & 맥스) 생산 및 판매 비중 증가로 하반기 매출과 영업이익 개선은 높다고 판단