▶[9.12 종목시황&칼럼] LG디스플레이 아이폰 2종 디스플레이 패널납품, 하지만 매수 불가
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#아이폰15 #메이트60
#증시매매전략
아이폰 15 Vs 메이트 60 프로
아이폰에 대한 중국의 제재는 얼마나 큰 위협일까요?
누군가는 별 위협이 되지 않는다고 합니다.
다른 누군가는 너무 큰 위협이라고 이야기 합니다.
오늘 명쾌한 답변 전해드리겠습니다.
중국의 아이폰15 제재는 충분히 큰 위협이 될 수 밖에 없는데요.
아이폰 15의 발표일은 9 월 13일(한국 시간)로 예정되어 있습니다.
지금까지 아이폰의 국가별 점유율은 중국이 25%였습니다.
아이폰 전체 4대 중에 1 대가 중국에서 팔렸는데요.
중국에서 아이폰이 팔리지 않는다면?
다른 나라에서 더 팔리는 건가요? 아니죠?
단순 계산으로 아이폰의 매출은 25% 줄어들게 됩니다.
반면에 우리네 삼성 폰의 경우 중국 점유율이 1%도 안되기 때문에 이번 문제에서는 큰 변화가 없을 것 같습니다.
혹시, 아이폰이 팔리지 않으니?
삼성전자의 스마트폰이 중국에서 다 팔릴거라는 기대는 하지 마세요.
중국은 화웨이에 대한 미국의 제재가 강해질수록 국내 판매는 증가하는 독특한 모습을 보여왔습니다.
2020년 2분기에도 미국이 화웨이에 대한 제재를 강화하자 오히려 중국 스마트폰 점유율은 46%까지 치솟았었죠.
그래서, 저는 영향이 불가피할 것이라는 분석에 힘이 실립니다.
이미 Huawei 는 중국을 중심으로 1~7 월 누적 1,667 만대의 스마트폰을 판매했습니다.
이는 전년 대비 +36% 성장한 수준압니다.
동 기간 중국 시장의 스마트폰 판매량이 -5% 역성장했음을 감안하면 괄목할만한 성과입니다.
그런 상황에서 5G 칩셋을 탑재한 Mate 60 에 대한 관심이 많을 수밖에 없습니다.
Huawei 가 미국의 본격적인 제재를 받기 이전인 2018 년 당시 Mate 시리즈는 연간 2,120 만대가 팔렸고, 이 중 중국의 비중은 50~60%였던 것으로 파악됩니다.
이번 Mate 60 시리즈는 향후 1 년 간 자국 시장을 중심으로 1000 만대 전후의 판매고를 전망하고 있습니다.
물론, SMIC 의 낮은 수율로 인해 5G 모델의 원활한 공급이 어려울 것이라서 필요한 물량을 모두 대지는 못할 겁니다.
이유가 있는데요, DUV로 생산했기 때문입니다.
DUV를 통한 7나노 공정 수율은 15% 정도에 불과합니다.
낮은 수율 때문에 대량 생산이 불가능하죠.
화웨이가 이번에 신제품 초도 물량을 100만 대도 내놓지 못한 이유입니다.
초기 물량은 완판되었고(3일만에 80만대 완판), 대기 수요도 막강하다고 하네요.
그 이전 모델은 대략 540만대 정도가 판매되었습니다
이번 모델은 1000만 대 예측하고 있구요.
그럼 이전 모델 대미 대략 500만 대 정도 더 팔려야 하는 겁니다.
그 만큼의 결손을 산술적으로 유추할 수 있구요, 실제로 애플은 하청 업체 주문량으로 미루어볼 때, 약 500만대~ 1000만 대 정도 덜 생산하는 것으로 알려져 있네요.
따라서, 전체 아이폰 생산량과 판매량은 전작에 비해서 크게 줄어들 전망입니다.
이것은 팩트입니다.
하지만, 단순 수치를 넘어서 이번 아이폰15가 전작에 비해 크게 달라진 점이 없다는 점을 고려해야 합니다.
중국에서 물량 25% 감소분에 추가로 더 판매가 부진 할 수도 있다는 생각을 해야합니다.
LG디스플레이에 투자를 하는 사람들은 올 가능 아이폰15가 공개 될 것을 모두 알고 주식을 매수했습니다.
즉, 아이폰 15 판매에 대한 기대감은 이미 주가에 반영이 완료된 상태이기 때문에
더이상 호재가 주가에 반영되는 일은 없습니다.
오히려 악재만 받아들일 것 입니다.
호재에는 약하게 반응하고
악재에는 강하게 반응하는 LG디스플레이의 주가를 곧 확인하게 될 것입니다.
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